Azok, akik a szabad pénzeszközök befektetésével kapcsolatos kérdések tanulmányozásába kezdenek, gyakran zavartnak érzik magukat a kifejezések rengetegében. Az első próbálkozástól kezdve nem mindig könnyű kitalálni, hogy például a különböző típusú kötvények miben különböznek a részvényektől. Az egyik leginkább megkérdőjelezhető értékpapír-típus az úgynevezett "ócska" kötvény.
Mi a kötelék
Bármilyen típusú értékpapírokat egyetlen céllal bocsátanak ki - bizonyos mennyiségű forrás bevonása érdekében. Ebben az értelemben a kötvények sem jelentenek kivételt. Legáltalánosabb formájában a kötvény olyan értékpapír, amely birtokosa számára előre meghatározott jövedelmet hozhat.
A kötvénykibocsátó lehet kormány vagy magáncég. Az ilyen kötelezettségek felszabadítását szigorúan elfogadott időtartamra hajtják végre. Aki megvette a kötvényt, valójában a kibocsátó társaság hitelezőjévé válik.
Az értékpapír érvényességi idejének lejártakor a kibocsátó köteles a tulajdonosának kifizetni a névértékben feltüntetett értéket, valamint a szelvényhozamnak nevezett százalékot.
A kötvény pozitív tulajdonsága a részvényekhez képest az, hogy a befektető csak végső esetben viseli a kockázatot, például ha a céget hivatalosan csődeljárásban nyilvánítják ki. Ebben az értelemben az állampapírok megbízhatóbbak, mint a vállalati értékpapírok, mivel az államok nem mennek túl gyakran csődbe. A kötvény a részvényekkel ellentétben garantálja a befektetett alapok megtérülését a kamatokkal együtt, amikor az értékpapír törlésre kerül.
A kötvénytulajdonos előre tudja, hogy mi lesz a fizetés, amikor az értékpapír lejár. Ebben az esetben a kötelezettség időtartama alatt különböző időközönként lehet fizetni: negyedévente, hat hónapban vagy évente egyszer. Ha a piac feljebb lép, a kötvény értéke ennek megfelelően növekedhet. De amikor a piac leesik, a jövedelem rögzített marad.
Junk Bond: Megnövekedett kockázat magas hozam mellett
A „szemétkötvény” olyan kötvény, amelynél nagyobb a tranzakciók kockázata. Ezt a negatív pillanatot általában ellensúlyozza az értékpapír magasabb kamatlába, ami nagyon vonzóvá teszi a vásárlást a befektető számára. A szakemberek néha más kifejezéseket is használnak ezekre a pénzügyi eszközökre, "magas hozamú", "ócska" vagy "spekulatív" kötvényeknek nevezve őket.
Junk kötvények jellemzően nagyon alacsony befektetési fokozatúak.
Az a befektető, aki e kategóriájú értékpapír megvásárlása mellett dönt, valójában csak a megérzésére és a kibocsátó társaság iránti bizalmára koncentrál. Az ilyen vállalatok leggyakrabban még nem rendelkeznek hosszú történelemmel, és nem dicsekedhetnek szilárd hírnévvel az üzleti világban. Az ócskavas és magas hozamú kötvények kibocsátása ezeknek a vállalatoknak gyakran az egyik módja a piaci bizalom megszerzésének.
